投資者經常使用的技術線為9KD、RSI、MACD、PSY等等,正常情況來說我們會依照技術指標來判斷超漲和超跌區,對大盤指數或者個股進行買進和賣出動作,但是技術指標並不是絕對的買進點和賣出點,如果你心存股票操作必須買最低價位和賣最高價的話,這樣的指標一定會讓你相當失望;畢竟所有的指標參數是數據,當數據將發生的時候,通常是一個波段由頭反轉甚至從底部向上一段距離,因此依照技術指標操作最多僅能賺到區間的行情,但是這些指標是眾所皆知的時候,市場的投資機構會順勢拉抬或者在高檔逆勢下殺。


    在談這些技術指標之前,必須跟投資者提到股票市場是由錢堆積出來的,每一檔股票價格上漲都是由很多錢不斷的買進,才能產生一天比一天價格更高,因此小型股在市場流通股數少,只要少部分的金錢便能推升股價,相對於權指類股市值和市場流通數較高,因此要拉漲停板必須較高的金錢數量;而主要的指數依照台灣來說是用加權指股來換算,所以市場台指期貨或摩台期貨結算之際,通常外資法人會運用高持股的權指股,來進行較大的交易量能來操縱指數波動。


    技術線的陷阱中,市場最常使用的是市場大戶或者投信機構,這些股票普遍會有一個特色,市場最熱絡的情況通常會是主力倒貨的時候;操作這些股票的特色,主要是主力會在單一個股低檔佈局,然後利用一些新聞消息將股價炒高,前面幾趟的技術線黃金交叉上漲,技術指標過熱時候壓回,然後市場投資人將其視為一種定律後,主力最在技術線翻多且暴出大量後賣股,現在主力更加高超,以往在高檔橫盤整裡,然後拉出一波多頭後下跌,但是現在僅僅是拉高橫盤將技術線墊高,然後再一舉倒貨賣出,尋找下一個機會進行另外一波操作。


    而外資操作的技術陷阱更為頻繁,由於他的資金部位更加龐大,因此當他處於不利於多方操作,他會運用下殺跌破重要的均線指標,然後先出現大跌賣出取得信任,當市場投資者普遍開始偏空的時候,再利用佈局期貨做多,然後全力拉抬台股指數,進行第一波的獲利操作,譬如:2003年中週線出現死亡交叉,指數在跌破重要均線,然後兩週後外資法人全力買超;當外資法人在高檔要倒貨時製作的陷阱,會將所有的均線指標墊高,然後高檔反覆測試跌不破重要均線,最後利用帶量上漲產生市場熱絡情況,最後高檔出量一舉往下殺灌破均線,再產生假跌破拉升做多,市場全力跟進的時候在全力賣出,譬如2000年、2004年和2008年高檔震盪後再全力倒出籌碼。
散戶為何每次都會陷入這樣的一個陷阱呢?筆者舉例放羊的故事來印證投資者的心理如何受騙,當外資主力講了三次要跌市場都沒人相信的時候,此時再用力往上拉抬就能帶動買盤,帶動市場熱絡的氣氛,抹煞了所有空方訊息,外資法人就能一舉將持股賣出,讓市場上的投資人會因為貪唸再度進場買股。


    為何散戶經常會陷入技術線的陷阱裡面呢?主要是散戶操作經常是沒有原則性,而且到處聽信謠言跟著買賣,另外就是法人擅長營造一個操作氣氛,讓投資者陷入跟進投資,這樣一來投資者習慣技術指標的操作和信心,再加上散戶操作者很容易在市場氣氛一致下,就陷入了技術線的矛盾陷阱裡頭了。

文章來源: http://tw.myblog.yahoo.com/jw!VAhA8zyQERVTqgrSvul7UuO7msE-/article?mid=2385

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